汽车融资租赁公司会计（16篇）

发布时间：2024-11-12 热度：98

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【导语】哈喽，大家好呀！本篇文章，我们来看看执行小企业会计准则的汽车租赁行业如何做会计分录。一、汽车租赁行业的基本概述汽车租赁，是指将汽车的使用权从拥有权中分开，出租人拥有资产所…

汽车融资租赁公司会计

【第1篇】汽车融资租赁公司会计

哈喽，大家好呀！

本篇文章，我们来看看执行小企业会计准则的汽车租赁行业如何做会计分录。

一、汽车租赁行业的基本概述

汽车租赁，是指将汽车的使用权从拥有权中分开，出租人拥有资产所有权，承租人拥有资产使用权，出租人与承租人签订租赁合同，以交换使用权利的一种交易形式。

依据国民经济行业分类，汽车租赁属于“租赁和商务服务业”。按照工信部发布的《中小企业划型标准规定》（工信部联企业[2011]300号），租赁和商务服务业从业人员300人以下或资产总额120000万元以下的为中小微型企业。

根据会计法及相关法规，境内设立并符合《中小企业划型标准规定》所规定的小型企业标准的企业，适用《小企业会计准则》。

今天我们来聊一聊小企业会计准则下汽车租赁经营业务常用的会计分录。

二、汽车租赁行业常用的会计分录

以上便是小企业会计准则下汽车租赁行业常用的会计分录。如果您对汽车租赁行业的会计处理有其他疑问的话，欢迎与小五一起交流探讨呀~

下期预告：商业综合体管理服务行业常用的会计分录。

如果您想了解更多行业的会计分录，请持续关注“51账房”。

【第2篇】汽车融资租赁风控流程

汽车租赁行业是一个高风险高收益的行业，如果把企业比作一辆车，业务是油门，风控就是刹车；只有油门和刹车的良好配合才能让企业高速稳健发展。

那么，做好风控的关键是什么呢？

治未病，通过标准的风控管理预防风险

1. 内部管理流程标准化；

内部流程主要是租车、验车、退车、收车、年检、续保流程以及日常收租管理流程的标准化。比如租车或者以租代购的方案有没有风险？合同有没有漏洞？租车要检查哪些资料？退车要检查哪些部件？收租金应该如何跟踪？建立标准流程是风控第一步，做到每个流程都有指定的责任人，每个步骤都有相应的记录跟踪，并保证这些记录的安全保存。

2. 合同签订前做好客户信用审核

99%的租车客户都是靠谱的，但是这世上偏偏还有一种专门骗车骗贷的犯罪团伙。遇到不太对劲的租客，常规的身份证、驾驶证、手机号、黑名单、失信记录核查还是少不了的，将风险扼杀在摇篮中。

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3. 合同履行中监控好车辆和客户

车子租出去以后，一方面通过gps状态的来监控风险，比如gps是否正常，有没有离开城市，有没有报警，里程数是否超标等；另一方面则看租金的缴纳情况和违章情况，逾期客户、违章大户要及时监控，防范于未然。如果客户是跑网约车的，还可以监控司机的做单情况。

风控是业务发展的必备支撑，通过专业的软件工具可以更安全有效。

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【第3篇】平行汽车融资租赁

据南方都市报报道，2023年，北京现代、雪佛兰、一汽大众、长安福特等品牌的金融渗透率都超过50%，一汽大众的渗透率高达62.81%；与此同时，深圳一家宝马店去年的车贷占比已经达到了80%，上海有奔驰店表示，车贷占比达到45%。随着金融渗透率的不断提高，大量资金融入汽车金融领域。2023年，已发生超过10起融资事件。

从各大媒体以及资本动态来看，融资租赁是目前风头正劲的汽车金融细分领域。无论是汽车互联网交易平台、汽车厂商、汽车金融企业纷纷涉足融资租赁业务。

大搜车二手车交易服务推出了“信用购车金融方案”产品——「弹个车」。基于蚂蚁金服旗下网商银行的信用数据及金融服务，大搜车提供产品设计开发及销售服务的信用购车金融服务；

苏宁汽车公司与淘汽互联签署合作协议，标志苏宁全面进军汽车融资租赁领域；

易鑫集团是作为一线汽车互联网交易平台，并先后获得了腾讯、京东、百度、易车等明星战略投资人约百亿人民币的投资。易鑫通过连接消费者和整车厂商、经销商、金融、保险机构和其他后市场服务提供商等各合作伙伴，正打造一个蓬勃发展的汽车交易生态系统；

一猫汽车网是一个专注于新车（包括平行进口车）销售及消费的汽车垂直电商网站。一猫汽车发布旗下融资租赁品牌“快弹车”，宣告进军汽车融资租赁行列。

本周fa weekly将从汽车融资租赁的概况、优势、主要融资租赁模式和具体案例4大方面，为大家详细解释汽车融资租赁。

汽车融资租赁概要

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根据德勤对汽车融资租赁的定义，汽车融资租赁是一种依托现金分期付款的方式，其引入出租服务中所有权和使用权分离的特性，租赁结束后将所有权转移给承租人的现代营销方式。

其融资与融物相结合的特点，在拉动社会投资、加速技术进步、促进消费增长、完善金融市场及优化融资结构等方面具有独特优势，在国际上已发展成为仅次于资本市场、银行信贷的第三大融资方式。

罗兰贝格研究数据表明，目前全球范围内汽车消费30%是现金购车，另外70% 为借助金融杠杆，其中普通汽车信贷占55%，融资租赁占15%。

在北美地区，汽车金融的渗透率高达80%，融资租赁占46%，普通汽车贷款为 34%，且美国有30%的新车直接批发给融资租赁公司。而我国汽车金融总体渗透率约为35%，融资租赁作的渗透率仅约为5%，与发达国家存在较大差距。所以，我国汽车租赁市场的潜力有待进一步挖掘。预计2025年我国汽车融资租赁渗透率将至少达到9%。

融资租赁的优势

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如定义所述，融资租赁是以分期付款为基础，将汽车的所有权和使用权分离的交易方式。租赁期满后，承租人可以自主选择继续拥有使用权或者向出租人转让使用权。所以，融资租赁相比于传统的汽车消费信贷，拥有诸多优势：

1. 受到的监管限制少，产品设计灵活，首付比例低，还款期限长，购车门槛低；

2. 个性化方案，操作便捷，与汽车零售渠道下沉的发展趋势相一致；

3. 购置税、保险、牌照费用、维修保养费用也可纳入融资范围。

融资租赁的参与主体主要以商业银行系、专车租赁公司、整车厂系和经销商系为主。整车厂和经销商主导的租赁公司，具有设备和资金的双重优势，处于汽车融资租赁市场的优势地位。

融资租赁的主要模式

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■ 传统汽车融资租赁业务模式：售后回租

售后回租又称回租租赁或返租赁，是指出售方将自制或外购的资产出售后，又向买方租回使用。售后回租的优势在于，让设备制造企业或资产所有人（承租人）在保留资产使用权的前提下获得所需的资金，同时又为出租人提供有利可图的投资机会。

由于资产的出售和回租是同一笔业务，所以，资产的售价和资金需一起计算。在承租人（卖方）看来，如租约符合融资租赁的某一条件，就应将回租作为融资租赁处理。按融资租赁处理时，出售资产的利润应予递延，并按资产折旧的比例予以分摊。

■ 创新汽车融资租赁业务模式：直租

直接租赁是指出租人用自有的或在资金市场上筹措到的资金购进设备，直接出租给承租人的租赁，即'购进租出'。虽然，国内市场上消费者对直租模式的认可度不高，汽车融资租赁仍以售后回租为主，但直租业务可根据用户需求向供应商采购车辆出租给用户，将车辆登记在租赁公司名下。这样既能够约束承租人的违约行为，又能够对出租车辆进行合理处置。

直租模式解析：以「弹个车」为例

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以下，以直租为例，具体探讨融资租赁的具体产品。

直租分为三种不同的模式——以「神州买买车」为代表的自营门店模式；以易鑫为代表的加盟模式；以「弹个车」为代表的合作模式。

2023年11月，二手车交易服务商大搜车联合蚂蚁金服推出了汽车融资租赁品牌「弹个车」，提出一成首付“先租后买”的弹性购车模式，即用户在租用一年后再对汽车是否购买做处置。

「弹个车」是对汽车租赁、分期购车和二手车置换三种模式的整合和创新。第一年属于汽车租赁期，车辆所有权归属大搜车，车主通过支付首付和租金获得车辆使用权；1年后，车主可以选择分36期尾款购车，进入分期购车环节；车主选择归还，车辆则自动进入二手车置换环节。

在汽车租赁期，「弹个车」可以通过掌握所有权及购买车险获得车险理赔权益；售卖优惠幅度较大的车型获得进销差价收益和首付及月供平摊的高额租金等收益。在渠道上，「弹个车」基于大搜车二手车商的资源积累，与二手车经销商合作，为其导流，同时授权并以返利的形式激励其自主拓展业务。最终，车辆由用户线下完成自提，并支付相关的提车费用。

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【第4篇】关于汽车融资租赁方式

● 虽然融资租赁目前已经为我国法律所保护，但在实践中仍然存在一些争议较大的问题，比如如何厘清融资租赁合同与其他相关合同关系的性质、违约救济如何保障等

● 记者在某第三方投诉平台检索发现，汽车融资租赁的相关投诉，主要分为强卖高额商业保险和款项结清后无法过户两类

● 租赁双方应提高自身法律意识，在签订合同前仔细阅读合同条款并按照合同约定履行义务，避免发生纠纷。消费者在购车时应当理性判断自己的经济能力，在能力范围内消费，选择正规的汽车销售企业进行购买。一旦发生纠纷，应当依法维护自己的合法权益

汽车“以租代购”靠谱吗？近期，几起与汽车融资租赁相关的新闻让“以租代购”进入了人们的视野。

《法治日报》记者了解到，“以租代购”是指一种汽车融资租赁的购车模式，购车者先以租车的方式使用汽车，每月向汽车融资租赁公司支付租金，直到付清合同中双方达成的金额或者达到一定期限后，汽车从租赁公司处过户至购车者个人名下。

“以租代购”模式实际效果如何？一位通过汽车融资租赁方式购买了蓝牌货车的车主告诉记者，3年来，他共支付了16．92万元，月供是4700元，“该车原价13万余元，多付的部分相当于还了利息，还比较划算”。但在采访过程中，也有不少车主跟记者反映了自己遭遇的许多问题。

接受采访的专家表示，虽然融资租赁目前已经为我国法律所保护，但在实践中仍然存在一些争议较大的问题，比如如何厘清融资租赁合同与其他相关合同关系的性质、违约救济如何保障等。双方应提高自身法律意识，在签订合同前仔细阅读合同条款并按照合同约定履行义务，避免发生纠纷。消费者在购车时应当理性判断自己的经济能力，在能力范围内消费，选择正规的汽车销售企业进行购买。一旦发生纠纷，应当依法维护自己的合法权益。

征信门槛较低

零首付可购车

“不看资质，当天提车，首付2999元起开新车……”记者通过网络搜索“以租代购”关键词，在网页上看到了福建喜相逢汽车服务股份有限公司发布的多条广告。

该公司金华分公司在网页上还明确标注了“征信不好，逾期，法院起诉，呆账，外面办不了；统统可以办理！”的字样。

网页信息显示，此种购车方式的提车费用包括4部分：一成首付、手续费、一个月月供和年保险费用。同时还提示，资金充裕者可选择在12至15期后提前付完余下款项，并称这种方式是“国外很早就有的形式”。

中国人民大学财政金融学院副教授张俊岩介绍：“汽车融资租赁总体上是一种金融服务，许多消费者通过这种新型的购车方式，从事网约车等服务。汽车融资租赁作为一种现代营销方式，本身是合法的，民法典也对融资租赁合同进行了规定。”

据了解，原中国银行业监督管理委员会2008年1月颁布的《汽车金融管理公司办法》对汽车融资租赁进行了界定：汽车融资租赁业务，是指汽车金融公司以汽车为租赁标的物，根据承租人对汽车和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的汽车按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。

记者以购车者的身份与销售联系。喜相逢的一名销售告诉记者，“以租代购”可以为征信不好的消费者提供方便：“汽车融资租赁是和汽车融资公司贷款，对购车者的征信要求较低，但是需要购车者支付一成首付，不能零首付购车。”

该销售告诉记者，以一辆官方指导价为16．98万元的新车为例，通过“以租代购”的模式购置该车约需19万元，首付需要1．5万元左右，购车者可分4年47期进行贷款，月供3999元，贷款结清后免费过户。

当被问及还款过程中遇到困难不能及时还款如何解决时，该销售表示可以申请暂缓还款，但是具体操作需要与公司售后联系。

实际上，“以租代购”并非只受到征信存在问题的消费者青睐，很多为了从事网约车或其他营运车辆行业的人，也会选择“以租代购”模式购车。

来自河南郑州的陈先生向记者讲述了自己2023年的一段辗转求职经历：当时，处于求职过渡期的陈先生通过某网络求职平台面试过多家4．2米蓝牌货车司机岗位。几轮面试之后，陈先生发现，不少公司出具的合同并非工作合同而是购车合同，购车价格远高于市场价格，其中部分公司与购车者签订的就是“以租代购”合同，货车会落到公司名下。同时，公司承诺购车后会提供业务保证其收入。

随后，记者进入该网络求职平台看到，在部分网约车招聘信息详情页中，确实标注了提供零首付购车的服务，所有车型均可先租后买，但是并未出现“以租代购”“汽车融资租赁”等字样。

“一开始，物流公司表示他们有固定运输线路，按照线路跑，一个月收入可达1万元至2万元。紧接着，他们便引导你买车，签订购车合同时，上面会写明首付款和每月分期还款的金额，价格也比市场上高不少，可以落到个人名下或公司名下。”陈先生说。

后来，陈先生从车友处了解到，这些公司良莠不齐，普遍存在设置线路、任务量不合理，甚至无货源的问题。“听说不少司机购车后并没有稳定收益，最终难以偿还贷款，所以我没有同意签订购车合同。”陈先生说。

汽车行业从业者李先生也表示，此类招聘公司通常会给车主配置超重的货量，让司机运输成本提高，并且对车的寿命也有影响。长此以往，司机如不愿按照公司安排的任务工作，公司便称是车主个人原因，而不是公司不安排工作。

没有明确约定

强卖高价车险

广西南宁的肖先生曾是一名网约车司机，因个人原因逾期未还款，车被公司收回，现在正在法院上诉，希望追回首付款和超额保险金额。

据肖先生回忆，2023年7月，他通过“以租代购”在广州某汽车租赁公司租赁了一辆汽车，开始跑网约车。双方约定首付8000元，月供4750元，供36个月，共计17．9万元。当时该汽车的市场价为13．68万元。

从2023年7月起，肖先生正常支付月供至2023年6月，已实际支付给该汽车租赁公司融资租赁款项11．4万元，加上首付款8000元，共计12．2万元。

肖先生签订的融资租赁合同中标明，首付款不计入租金，并不属于租金的性质，但也并未对该笔首付款的性质作出具体说明。

关于超额保险金额的问题，肖先生向记者展示了他与销售之间的聊天记录以及融资租赁合同。根据双方融资租赁合同的约定，在合同的第六项关于保险与事故的约定第一款写道，“租赁期间保费由乙方承担，乙方有权自主选择保险公司进行投保”。

肖先生告诉记者，第一年的保费双方协商由汽车租赁公司代为购买，但是第二年该公司仍强制肖先生购买保险。根据2023年的车保全国平均收费标准和2023年的全国车辆商业险平均价格，该公司的保险价格高于市场价30％。

“逾期是我不对，但公司强制购买保险属于违约在先。公司提供的交强险和商业险共计8617．91元，市场价是4650元。后来我觉得这是公司的一种套路，其实就是打着‘以租代购’的幌子高价租车，还强制购买保险。”肖先生愤然说道。

对此，上海恒衍达律师事务所律师王艳辉认为，融资租赁合同是双方意思自治的合同，汽车价格是构成合同重要的因素，因此在签署合同前双方应当对价格达成一致意见，如果买方认可的话，那么高于市场价也并不违法。但是如果强制车主购置高价商业车险，则涉嫌构成强卖保险行为。

王艳辉说，保险法第十一条规定，订立保险合同应当协商一致，遵循公平原则确定各方的权利和义务。除法律、行政法规规定必须保险的外，保险合同自愿订立。汽车租赁公司为承租人提供的保险中，除第三者责任险为法律规定的强制保险外，其余险种均为商业保险，不属于强制险范围。也就是说，汽车租赁公司不能强制要求汽车承租人购买。

若在履行合同过程中未能及时偿还贷款而导致车辆收回，购车者是否有权利追回首付金额？

张俊岩表示，要具体问题具体分析，关键是看合同约定。在融资租赁交易实践中，出租人为了控制风险，保证收回部分成本和收益，常采取让承租人先行支付总租金10％至30％的首付款，剩余部分款项向出租人融资的模式，这属于常见的商业交易模式。融资租赁合同的租金，通常是根据出租人的全部成本以及出租人的合理利润来确定的，若租赁首付款是租金的一部分，则在车辆被收回后不应返还。

按照民法典第七百五十八条，当事人约定租赁期限届满租赁物归承租人所有，承租人已经支付大部分租金，但是无力支付剩余租金，出租人因此解除合同收回租赁物，收回的租赁物的价值超过承租人欠付的租金以及其他费用的，承租人可以请求相应返还。

“如果双方在合同中明确约定，采用‘租赁首付款＋每月支付租金’的融资租赁交易模式，双方应当按照合同约定履行义务，法院也应以合同约定为主要审查依据。”张俊岩说。

张俊岩说，这种强制车主购置固定渠道高价商业车险的做法值得商榷。一方面，租赁公司未在订立合同时明确说明车险情况，有违诚实信用原则；另一方面，通过合同约定限制车主购买商业保险的渠道，也是对车主自主选择车险权利的侵犯，这种通过合同约定排除对方主要权利的条款约定，法律并不支持。

款项结清以后

汽车无法过户

记者在某第三方投诉平台检索发现，汽车融资租赁的相关投诉，主要分为强卖高额商业保险和款项结清后无法过户两类。

来自广东东莞的王先生就遭遇了款项结清后无法过户的情况。2023年3月，王先生通过网络求职平台应聘网约车司机时，通过“以租代购”模式购入了一辆汽车，合同中标价为14万多元，已于今年4月还清贷款，但截至7月8日仍未能过户。

王先生说，当初是在招聘方劝说下，他才与东莞市某汽车租赁公司签订了“以租代购”合同。首付过后，王先生才发现车子还牵扯第三方公司，但由于租赁公司称放弃购车要扣1．6万元，所以王先生没有当即反悔。

今年4月，王先生结清款项后，该公司以车辆涉及第三方公司为由迟迟不给王先生办理过户，王先生多次与公司联系仍未解决问题。

王先生说，他周围这样的案例有很多，和他同批购车的网约车司机都面临着贷款还清却不能过户的问题。“很多车主都放弃过户了，他们打算继续跑网约车业务赚钱，直至把车跑报废，车子废了就没必要过户了，也有未结清款项的司机听到没法过户的消息，就和公司协商多跑一个月业务将车退还给公司。”

让这些司机苦恼的是，车不能过户便意味着要继续承担高额的商业险，并且存在驾驶者局限等问题。“我现在不干网约车司机，但因为这辆车未过户还是商用车，不仅要继续买高额商业保险，我家人也没法开。”王先生说。

今年4月以来，王先生多次联系租赁公司进行协商，也尝试了解了各种不同的维权方式，但至今仍未解决问题。其间，他曾想起诉，但诉讼成本也不低，而现在这辆车卖掉也不值几个钱，所以放弃了。

对此，张俊岩认为，若承租人履行了全部合同义务而出租人不按合同约定将租赁物所有权转让给承租人，并拒绝履行车辆过户，则构成违约，承租人可请求对方承担违约责任。除民法典中对融资租赁合同有约定外，2023年《最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》等也确定了各方当事人的权利义务，都可以作为车主维护合法权益的依据。

“车款结清后，如果租赁公司未能和车主办理过户手续，租赁公司涉嫌违约。”王艳辉说，车主可凭合同以及付款凭证到法院起诉，要求租赁公司履行过户义务，并按照合同约定承担相应的违约责任。

王艳辉提醒，购车者选择汽车融资租赁模式时，应当注意合同格式条款中是否有明显增加买方义务而减轻卖方责任的霸王条款，约定租期届满时转移租赁物所有权的条件以及违约后的相关违约责任，以免今后产生纠纷。

来源：法治日报

【第5篇】汽车融资租赁回租产品

银保监会出台的《融资租赁公司监督管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》），明确规定融资租赁公司不得开展发放或受托发放贷款业务。

国内现在许多从事汽车回租业务的融资租赁公司实际上做的并不是真正的回租业务，而是通过不登记不过户，或是不过户加上抵押登记的方式伪装成车抵贷。此种形式法院可能会判定为借贷关系，如若《办法》实施，国内融资租赁公司目前开展的很多回租业务很可能会被认定为非法放贷。

据介绍，目前国内超过 80% 汽车融资租赁公司都是从事回租业务，而从事回租业务的公司中有超过 99% 的公司从事不过户的回租业务。融资租赁公司目前该如何应对《办法》中要求不得开展发放或受托发放贷款业务的问题，多位融资租赁公司表示，目前公司对《办法》仍处于观望状态，暂时没有启动应对措施。

一、业务模式面临变局

汽车回租业务的常规模式，是有资金需要的企业或者个人将车辆所有权转移给融资租赁公司，并获得资金。同时，融资租赁公司再将车辆租给承租人使用并收取租金，承租人则继续保留车辆的使用权。

「但在实际业务的操作中，很少有过户回租业务发生。」黄成伟解释道，如果一辆普通私家车，因为回租业务过户到融资租赁公司，到期再过户回承租人。那么，承租人的一手车就变成了三手车，在旧车市场的贬值会很严重。承租人不但要承担回租业务的费用，还有车辆的贬值损失。所以，回租业务理论上虽然行得通也有利于收获风控，但考虑到车辆贬值问题，实际中很难有客户能接受。

「在实际操作过程中，承租人和融资租赁公司签订融资租赁合同，把车辆所有权转移给融资租赁公司，但是不进行过户登记而进行抵押登记。这种伪装成车抵贷的形式，并不是真正的回租，一旦发生纠纷法院可能会认定为借贷关系。」车咖院创始人兼 ceo 黄成伟表示。

中国裁判文书网显示， 2019 年 1 月上海鑫钰融资租赁有限公司（以下简称「鑫钰租赁」）的一起判决中，法院认定被告芦某以自己拥有所有权的车辆向鑫钰租赁申请资金，被告的真实意思并非售后回租，而是借款，不符合承租人为行使对租赁物的占有和使用权利的法律特征。鑫钰租赁与被告双方意思表示以融资为目的而非融资租赁，双方之间实为民间借贷的法律关系。双方签署的合同名为融资租赁，实为民间借贷合同。

上述判决并不是个案，仅在今年1月，记者就在先锋太盟融资租赁有限公司、鑫钰租赁、阳光环球（中国）融资租赁、天津嘉合融资租赁等多家主营业务为汽车回租的融资租赁公司中发现了多个类似的判决案例，而判决法院涉及江苏省、山东省、河南省、四川省等全国多个省市。

河北金租汽车金融事业部总经理谢胜立指出， 2014 年之前，不过户加上抵押登记的「回租」模式并不被认可，当时法院基本会将其认定为借贷关系。直至 2013 年，最高人民法院司法解释认可回租业务，因此 2014 年至 2018 年法院判决基本倾向于将上述模式认定为回租。

不过，黄成伟指出， 2019 年以来法院对回租关系的认定开始更加谨慎，上述模式被认定为借贷关系的比例提升。此次《办法》明确规定融资租赁公司不得开展发放或受托发放贷款业务，今后回租业务不但被法院判定为借贷关系的比例会升高，而且一旦被判定为借贷关系还可能受到严厉的处罚。

二、转型做好细分领域

在黄成伟看来，从事回租业务的公司要想不被判定为「借贷」，还需在合同、业务流程、资料手续等方面下功夫。例如，合同里面的词语如果有借款、垫款、还款等词语就容易被认定为借贷关系，要用车款、租金等词语代替。

不过，国外市场的汽车融资租赁都是以直租为主的，回租业务很少。而国内现在超过 80% 的融资租赁业务都是回租业务。回租从本质上来说是一种变相的抵押贷款，因此会打乱现在金融市场抵押贷款的市场生态，其客户范围和传统的金融机构严重重合，所以下一步监管的重点可能就是回租业务。未来，监管层可能会出台针对回租业务的监管细则和规范，现阶段合理的回租业务不一定未来还是合理的。

此前，银保监会有关部门负责人就《办法》答记者问时曾提到，「为引导融资租赁公司专注主业、回归本源，加强对融资租赁公司的监管约束，此次《办法》中新增加了部分审慎监管指标内容。」

这说明监管机构希望汽车融资租赁公司要回归本源，踏踏实实做好汽车融资租赁主业，不要总是做一些通道业务或者借贷业务。这对于中国现在绝大部分汽车融资租赁业务都是售后回租的现状有一定警示意义。

对此，直租能促进新产品销售和产业流通，是覆盖大量次级信用客户，是传统金融机构的补充，工作重点是资产管理。直租、经营租赁更符合真租赁的指导思想，《办法》的出台势必对提升直租、经营租赁的业务比例有引导作用。

综上所述，汽车售后回租业务受到限制，未来可能会出现大规模萎缩的情况，融资租赁公司急需转型。

三、融资租赁公司究竟该如何转型

从回租转型为直租的难度很大，因为回租的重点是金融，而直租的关键是资产管理，两者的业务模式和人才结构都有着巨大差别。

某汽车金融公司高管给出了回租公司转型的方向。他指出，被清除的汽车融资租赁公司或可利用其特长，转型成为一些不具备良好运营能力的中小银行的事业部或营销部门。此外转型为金服平台也是不错的选择，例如，灿谷在最初组建时就是金服平台，专门为金融机构做营销服务、前段风控、客服和资产管理等。

「汽车金融未来发展还需各个机构做好社会分工，大机构做好资产管理，中小机构如没资质或不合规，可选择做好自己擅长的某一项工作即可。」

【第6篇】二手汽车融资租赁模式

随着人们用车需求的快速释放以及消费观念的不断提升，业内人士判断，汽车融资租赁有望成为我国汽车消费的主流模式之一。从政策层面看，2023年国务院就出台了《关于加快融资租赁业发展的指导意见》，内容提出，支持在汽车等家庭消费品领域积极开拓融资租赁市场，也从国家层面肯定了汽车融资租赁市场的发展前景。

作为扩大汽车消费内需的有效途径之一，汽车融资租赁这一新兴业态近几年越发受到市场关注。汽车融资租赁究竟是什么?优势又在哪里？未来发展趋势又是什么？这些都是市场和消费者最最关注的热点话题。

一

汽车融资租赁是什么？

汽车融资租赁属于融资租赁业务模式，其具备融资与融物相结合的特点。汽车融资租赁包括两种租赁模式：

直接租赁：作为国际上常用的融资租赁业务模式之一，“直租”模式将会越来越受到青睐；并在国内被广泛应用于各个领域。因“直租”模式可以使得企业盘活存量和提高交易效率等需求，近几年取得了快速的发展。

售后回租：售后租回是一种集销售和融资为一体的特殊形式，它使客户（承租人）在保留资产使用权的前提下获得所需的资金，同时又为出租人提供有利可图的投资机会。相比于直租，售后回租这种模式的利润率更高，而且公司还可以赚取差价，以及残值处理等其他方面的收益。

如今购车需求呈年轻化态势，大众对分期购车认可度越来越高；对于 “无车一族”用车需求和资金短缺的问题客观存在，同样“有车一族”资金短缺的问题也是存在的，而通过汽车融资租赁这样的灵活方式，正迎合了市场需求。

二

汽车融资租赁

优势是什么？

“这种融资租赁模式最大的优势就在于通过低首付、宽信审的方式，大幅降低用户的汽车消费门槛。”北京某从事汽车融资租赁业务人员说道，传统的银行信贷对客户的信用要求高、办理流程比较复杂。而在融资租赁模式中，由于车辆所有权归属于融资租赁公司，其对客户的资信要求程度相较传统信贷要低，办理流程也相对简化。在三四线乃至更下沉的市场，汽车融资租赁可以使暂不具备购车能力的潜在客户转化为真实的消费者。因此，在我国汽车消费尚未见顶，且区域消费不平衡的背景下，汽车融资租赁有望成为挖掘汽车消费潜力、促进汽车消费升级的新的主流模式之一。

总而言之，汽车融资租赁有三大优点：

1.流程简便，审批速度快

2.融资方式灵活

3.减少淘汰风险，更新换代更容易

三

汽车融资租赁

未来的发展趋势是什么？

1.撬动二手车市场，加速新车折旧，提供车源

国内二手车市场最大的痛点是缺少车源，仅靠私人出售车源的二手车市场流通速度太慢，而国外大部分的二手车源均来自运营机构，而非个人，通过融资租赁加速车辆折旧，提供了大量二手车车源。如美国，2023年有近250万辆车从租赁合约中释放到二手车市场，这些车辆是二手车市场最受追捧的优质车源。

2.助力新能源汽车产业发展

宏观层面，政策对新能源汽车产业链的扶持力度明显，从早期的财政补贴扶持，培养消费者对新能源汽车的接受度，到目前的双积分政策接力，鼓励企业推出更多新能源乘用车车型，逐步实现产业市场化。随着新能源汽车成本的逐步降低，性价比不断提升，销量有望保持快速增长，融资租赁公司对新能源汽车销量也将起到助推作用。

注：部分内容数据来自网络，如有侵权请告知。

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【第7篇】汽车融资租赁公司代理

随着海南自贸港建立以来，海南对于金融融资类企业是大力支持和鼓励的。而且海南在封关后是可以跨越融资的，在海南自贸港内注册的融资租赁公司可以在公司融资实力允许下推进跨境融资。

一、那么在海南注册融资租赁类公司有哪些优惠政策？

1、在海南自贸港注册融资租赁公司，进驻奖励规章制度，实缴资本最高可以奖励100万；

2、鼓励新设资产管理、融资担保、融资租赁公司、商业保理。实收资本在5000万块之下的,予以直接奖励30万块;实收资本在5000万块-1亿元的,予以直接奖励50万块;1亿元之上的,予以—次性奖励100万块,增资扩股超过上一奖励等级的,补齐奖励差值。

二、那么2023年在海南注册融资租赁公司主要讲有哪些流程呢？

1、融资组莅临公司核名（须带有“融资租赁”字样）；

2、备好股东相关背景资料；

3、提交相关部门审批；

4、待审核通过后，进行相关备案；

5、备案通过后就可以提交工商资料了；

6、通过后就可以去工商局领取营业执照了；

7、银行开户；

8、系统的申报以及维护

海南自贸港融资租赁公司；海南自贸港注册公司、海南自贸港优惠政策；海南公司代理记账欢迎留言关注！

【第8篇】汽车融资租赁办理

对于融资租赁公司这块，市场的热度一直没有减，随着很多上市公司，各种大牌企业开始抢滩融资租赁和商业保理公司后，很多朋友也蠢蠢欲动，也想争先进去这个市场，市场的蛋糕很大，谁先进入，谁就有优势获得最佳资讯。

对于融资租赁公司大致的运营模式，我列举以下几种：

汽车电商模式

通过线上流量入口，聚集规模化客源，实现金融产品的规模化落地。无论是天猫、苏宁、京东等综合电商平台的汽车超市，还是易车、汽车之家、瓜子、优信的线上入口，走的都是这个模式。汽车电商通过平台化模式解决了流量问题，金融产品可以实现大规模复制，但对线下环节把控力较低，并不能从根本上改善线下购车体验。在与传统汽车金融模式的竞争中，也就不具有明显的优势。

融资租赁模式

融资租赁模式中，租赁公司自行购入新车再租给用户，避开了新车场景中主机厂与4s店的利益共同体问题。在用户体验上，除了产权归属问题，与一般的分期购车体验无异，正在为越来越多的购车人所接受，而融资租赁也有望在汽车金融业务中占据越来越重要的地位。

某种程度上，融资租赁模拟了新车购车场景，涉及到大量的线下环节，属于典型的o2o运营模式，换句话讲，若缺乏线下场景布局，基本上是做不好汽车金融融资租赁业务的。以花生好车为例，其模式便是在三四线城市、自建门店，通过直租方式为用户提供用车服务。在业务延展性上，直租模式打通了汽车采购（厂家集采）、汽车金融、汽车保险、维修养护、汽车置换等汽车全生命周期，可以以点带面，实现多元化布局。

车抵贷模式

车抵贷模式下，汽车仅仅是作为抵押物出现，与汽车庞大而复杂的产销产业链并无纠葛，切入过程最-为简单，成为ptp平台开展汽车金融业务的主流模式。虽然车抵贷与购车场景无关，不过平台在车抵贷场景积累经验后，亦可以通过融资租赁产品切入汽车消费贷业务之中。

因为汽车属于移动抵押物，缺乏稳定的价值预期，还存在较大的损毁风险，传统金融机构对此业务兴趣不大。微贷网等ptp平台通过线下实体经营、严控准入门槛以及gps实时定位和贷后车辆控制等方式把模式做重，既实现了风险的可控和业务的可持续性，也构建了强大的护城河。

对于融资租赁内资公司，目前只有国有企业或者大型上市公司才有资质注册，相对于外资以及中外合资的融资租赁公司，注册条件是比较放开的，国家也是想利用融资租赁独特的经营模式引入外资，让外面的资金进驻中国市场，促进国内市场的发展。

【第9篇】融资租赁汽车服务公司简介

汽车融资租赁是以汽车为标的物所包装出来的金融产品，它包含首付+分期+残值三部分。并且相对于银行贷款具有准入门槛低和征信标准低的优势。

同时，相对于银行贷款购车，汽车融资租赁对产品的设计更加灵活，以适应不同消费者的需求。比如可以将首付降低或者将月供设成递增还款或递减还款等方式。

在租赁期内，车辆的所有权归融资租赁公司所有，对于限牌城市来说，这一点又很好地解决了“上牌难”的问题，让客户或企业在没摇到号之前仍可开车上路。

当然，虽然与传统的购车方式相比较，以租代购有着诸多优点，但由于出现时间较短，也存在一定的风险。所以如果选择融资租赁的方式购车还是要选择正规的有资质的汽车融资租赁公司，签定具有法律效力的正式合同，再为“以租代购”车辆购买全险

汽车融资租赁是一种新型的大型分期购车方式。目前汽车行业的中国汽车金融渗透率非常的低，由此可以看出我国的汽车金融业的发展空间很大。很多人都从中看到了商机，所以市场上就出现了很多的汽车融资租赁公司。接下来，上海誉商小编就来讲讲注册汽车融资租赁公司。

首先，我们先来介绍一下汽车融资租赁。

一、汽车融资租赁是什么：

汽车融资租赁是一种依托现金分期付款的方式，在此基础之上引入出租服务中所有权和使用权分离的特性，租赁结束后将所有权转移给承租人的现代营销方式。

二、汽车融资租赁公司注册条件：

1.名称含有“融资租赁”；

2.注册资本不低于1.7亿元；

3.经营期限30年；

4.拥有相应的专业人员，高级管理人员应具有相应专业资质和不少于三年的从业经验；

5.具有符合条件的境外股东（成立满18个月的境外公司作为主发起股东。合资融资租赁，中方股东须是成立满12个月的内资企业）；

6.场地使用证明；

7.不得混业经营。

三、汽车融资租赁注册申请所需材料：

1.申请书；

2.投资各方签署的可行性研究报告；

3.合同、章程；

4.投资各方的银行资信、注册登记复印件；

5.法定代表人身份复印件；

6.董事会成员名单及投资各方董事委派书；

7.高级管理人员的资料里、身份证复印件；

8.工商行政管理部门出具的企业名称预先核准通知书；

9.场地使用协议书原件和房地产权复印件；

10.其他所需材料。

但是，汽车融资租赁行业也是有风险的，主要有四个方面。

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四、汽车融资租赁的风险：

1.法律方面：企业没有按照法律规定或合同约定行使权利、履行义务的可能会对企业造成负面法律后果；

2.道德方面：企业为了私利不顾他人权益并对他人造成损失；

3.管理方面：租赁公司本身经营中的信贷风险预测机制不健全或不协调等租赁公司

内部管理原因给公司带来利益损失；

4.市场方面：由于市场的不稳定性使得企业缺乏预见性与市场有较大落差，由企业自身以外的因素构成。

融资租赁公司设立条件有哪些？

要求：1、需有符合要求的外资企业（香港公司）

2、需有符合要求的管理人员至少2名

3、融资租赁公司的注册资本至少需满1000万美金，可认缴；

4、融资租赁公司的经营期限不得超过30年

融资租赁公司设立条件：

1：需有符合要求的外资企业作为投资股东，外资企业成立至少满1年、净资产满500万美金，需提供外资公司的审计报告、资信正明、公证文书等材料；

2：需有三年以上从事融资租赁行业的高管人员；

3：需有自贸区注册地址；

融资租赁公司可注册在4大自贸区，分别是上海、深圳、天津、福建自贸区；融资租赁公司可设立中外合资、纯外资两种形式，外资至少占股25%。

目前新设的条件是越来越高，可以通过转让收购的形式获得融资租赁公司，腾博国际邱先生也有相关的优质资源公司转让，可随时来电咨询。

专业服务机构推荐：

关于腾博国际，自2005年成立至今，依靠精英团队、深厚资源、精准服务，成功为上万家企业及个人提供优质的金融与商务服务。以自贸区为起点，联通港澳，辐射全国，覆盖全球，现已成长为全球一站式企业高端服务提供商,拥有丰富的经验与社会资源，危化品经营许可证，外国人工作签证、广播电视经营许可证、网络文化经营许可等相关资质证件审批办理都有成功案例，主要办理业务为粤港、粤澳两地车牌，金融牌照办理，资质申请，公司注册、变更、转让、注销等基础业务。

欢迎咨询：高级专业顾问罗先生 189 3895 9611（微信同号）

总部地址：深圳市福田区平安金融中心70f 7003-7005（深圳第一高楼）

【第10篇】融资租赁公司汽车租赁

来源：微信公众号“瓜姐讲堂”

想要了解更多汽车金融知识欢迎关注“瓜姐讲堂”

汽车并不像买房（购买房产一般是一项增值投资），其折旧很快，一般4年后的折旧是50%。假设汽车价款为100万元，如果购买者付完首期车款后，将其余款项用于其他高于存款利率的投资，其回报率远高于一次付款购车所节省的利息及手续费。因此即使富裕如美国80%-85%新车也是通过分期付款购买。

汽车融资租赁的定义：

汽车融资租赁，是将汽车所有权和使用权分离的一种新型购车方式，汽车融资租赁公司购买客户指定的车辆，将车辆租给客户使用，客户按合同约定支付一定保证金后，按月支付租金，租赁合同到期后，由客户决定是否取得汽车所有权。

缓解需求和购买力之间的矛盾

汽车消费信贷和汽车融资租赁这两种分期付款的购车方式，将缓解潜在需求和消费者实际购买力之间的矛盾。

形式上的差别：

a.交易载体：融资租赁是以汽车为主的实物，消费信贷则是以货币为主。

b.租期内物的所有权：融资租赁是所有权属于出租人；消费信贷在商品交付或合同生效时商品所有权就被转移给购买方。

c.交易的结构：融资租赁是三方当事人、两个合同；消费信贷是买卖双方、买卖合同。

d.对象不同：融资租赁转移资产使用权，且不受出租人所持租赁资产限制；消费信贷则限于卖方所持有的资产。

e.筹资额度：融资租赁是100%融资；消费信贷一般相当于购车款的70%-80%。

融资租赁交易结构分析与基本模式

客户选择融资租赁方式有许多原因，根据了解，其占比为51%的主要原因是为了解决因购置车辆出现资金短缺的矛盾。同时相对于早期的分期消费来说，融资租赁模式下，由于消费者率先获得的是车辆使用权，因此超低首付和丰富的购车选择，让“先用车、后得车”的汽车消费方式得以运行，也让汽车融资租赁逐渐成为市场消费主体。

三种购车模式的优劣势对比分析：

按照成熟汽车市场的经验，融资租赁今后应该是和汽车金融公司、商业银行三驾汽车金融马车并存的状态。而目前我国汽车融资租赁购车所占比例才3%不到，未来一定有非常大的市场空间。

汽车租赁的两种基本模式

直接租赁：作为国际上常用的融资租赁业务模式之一，“直租”模式将会越来越受到青睐；并在国内被广泛应用于各个领域。因“直租”模式可以使得企业盘活存量和提高交易效率等需求，近几取得了快速的发展。

售后回租：但是，直租作为融资租赁的基本模式，相比于售后回租，租赁公司自己向供应商采购产品再租给终端用户，这种模式的利润率更高，而且公司还可以赚取差价，以及残值处理等其他方面的收益。

近年来汽车融资租赁发展与融资租赁企业接入央行征信系统密不可分，因为完善的征信系统是发展汽车金融服务的关键，接入央行征信系统后不仅可以看到涉及交易的项目情况、是否发生违约等记录，同时还可以随时查询租赁物权属情况等相关信息。

一方面，租赁物权属信息记录在册，可以杜绝承租人未经融资租赁企业允许就将租赁物另行抵押；另一方面，在售后回租模式中，也可以杜绝承租人将同一租赁物出售给多家不同的融资租赁公司，即“一物多融”的现象。由此，被允许接入央行征信系统，可以帮助融资租赁企业评估交易对手的信用风险，将增加融资租赁企业控制风险的能力，从而保护资产安全。

汽车融资租赁的交易结构：

在汽车融资租赁领域一般的交易模式是：需要添置汽车的企业或个人（承租人）提出申请，由租赁公司（出租人）代其购进或租入所需汽车，然后再出租给企业（承租人）使用。企业（承租人）则按融资租赁合同定期支付租金至租赁期末，并依据合同约定的方式（通常为支付象征性的名义货款）而最终完成设备所有权的转让（也可续租或退租）。

汽车融资租赁的客户：

1、无法通过银行和汽车金融公司贷款条件的人。

2、不想占用银行信贷额度的人。

3、嫌其他购车方式手续麻烦的人。

4、当前经济条件一般但想购车，又不想有太大经济压力的人。

5、不愿意一次性支出太多的人。

6、公司有交通补贴租车的人，车辆租满后可以过户到自己名下。

7、不想将车辆纳入固定资产的企业，只取得车辆使用权，合理避税。

总结，如今购车需求呈年轻化态势，大众对分期购车认可度越来越高；对于 “无车一族”来说，用车需求和资金短缺的问题客观存在，而通过汽车融资租赁，实现租赁替代购买的灵活方式，正迎合了市场需求。

汽车融资租赁的产业意义

作为汽车产业的重要组成部分，二手车市场的发展将带动整个汽车产业后市场业务的协同发展。成熟汽车市场的发展经验也显示，相较新车市场，二手车交易市场的体量更大。

在限迁、税收和临时产权等长期困扰二手车市场发展的问题被逐渐解决后，我国的二手车行业正迎来全新的发展机遇。然而，目前国内二手车市场最大的痛点是缺少车源。仅靠私人出售，二手车市场的车源严重不饱和。在国外，主要的二手车源来自金融机构，如美国，2023年有近250万辆车从租赁合约中释放到二手车交易市场。

汽车融资租赁恰恰可以解决中国二手车市场的痛点：利用金融工具，让车辆快速进入二手车市场，批量制造优质二手车车源。

【第11篇】融资租赁汽车公司

很多人对汽车租赁公司的利润不是很了解，似乎汽车租赁公司的利润很神秘一样，那么，汽车租赁公司的利润有多大？这里以广州越诚租车公司为例，为大家公布汽车租赁公司的租车利润，以及利润组成。

本文用一台别克gl8豪华旗舰版举例，为朋友们分解汽车租赁公司的利润。

购一台别克商务车豪华旗舰版，俗称胖鱼头、大头别克商务车，排量2500cc，购车款落地价27.5万元。自驾给客户的月租金价格基本上1.0万-1.2万元，除去购车后每年需要购买的车辆保险、车辆保养、车辆折旧、车辆保管费等成本费用，购买一台新车，保证每天都有生意的同时，需要差不多三年的时间才可以赚回成本，这时候卖掉车子，所得收入就是这三年车辆的利润，根据小编的经验，一辆新款别克商务车，三年后的二手车卖价差不多也就20万左右，也就是每年5-6万的样子。

只此一例，您是不是可以判断出汽车租赁公司的利润了？

【第12篇】汽车融资租赁介绍

汽车融资租赁在刚进入中国市场时发展较为缓慢，随着相关政策的助推作用，汽车融资租赁在中国市场逐渐发展起来，根据罗兰贝格市场分析数据显示，2023年，按照使用金融产品交易台数比例，融资租赁渗透率为8%。

实际上，汽车融资租赁的渗透率在近年来飞速提升，得益于汽车融资租赁公司更高的客户风险偏好和更强的产品灵活性。

随着汽车融资租赁的不断发展，业务模式也在不断增多，包括直接租赁、售后回租、杠杆租赁、转租赁等等，直接租赁和售后回租是目前汽车融资租赁市场上主要的业务模式，车辆类型涵盖新车及二手车。其中，售后回租是过去几年融资租赁市场的主要增长点。

直接租赁和售后回租

直租租赁，指的是客户选车，由汽车融资租赁公司将车买下，然后租给客户用。汽车所有权在融资租赁公司，客户享有使用权，需要在支付一定保证金的基础上按月支付租金。租赁合同到期时，客户可选择付尾款把车买下，获得汽车所有权，也可以让汽车融资租赁公司把车收回。

售后回租，指的是已经拥有车辆的客户，为了一次性获得资金，把车抵押给融资租赁公司，同时融资租赁公司又把车租给客户使用，收取租金，客户保留了车辆的使用权。协约期满时，客户收回对车辆的所有权，或按约定方式处理车辆。

其实直接租赁和售后回租不难区分，直接租赁模式与售后回租模式的差异主要体现在车辆所有权的归属上。

在直接租赁模式下，车辆所有权归属融资租赁公司所有，客户仅拥有使用权。而一般售后回租的车辆所有权归客户所有，这种模式更容易被客户接受，也是现下主要的业务模式。

但直接租赁模式也有其自身的优势，对于融资租赁机构而言因车辆登记在其名下，一旦承租人出现逾期违约现象，融资租赁公司可较方便地取回车辆并进行处置。

对于客户而言，直接租赁模式下可以得到汽车综合服务，包括保险、保养、维修等，且租赁期满后，可选择多种退出方式，体现其个性化的需求。当然，两种不同的模式各有优势，根据自身情况选择适合自己的才是最重要的。

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综合来看，直接租赁体现了“融资”和“融物”的双重特点，而售后回租更多体现为汽车金融服务，轻“租赁”而重“融资”。正是两者的优势所在，造就了汽车融资租赁行业的快速发展。

卡尔数科目前以售后回租的业务模式为主，并且陆续推出存量车售后回租产品车信融、精英融等，审批速度快、融资额度高、综合费率低等多项产品优势，深得广大客户的认可，今后会继续推出更多的创新型产品，满足更多客户的需求。

就汽车融资租赁的市场来说，无论与国外成熟市场比较，还是在国内整体汽车金融规模中的占比，汽车融资租赁行业依然处于起步探索阶段，行业基础规模较小。

随着三至五线城市和农村蓝海市场的不断开发，根据预测模型核算，预计未来 3 年行业将保持 20%左右的复合增速。

毫无疑问，汽车融资租赁行业有较大的发展空间，同时，随着数字技术在行业内的深度应用，借助数字科技，汽车融资租赁公司可以探索更多行业发展的新机遇。

*部分图文源于网络

【第13篇】融资租赁企业汽车租赁

核心摘要：

市场规模

2023年我国汽车金融的市场规模约为15265亿元，预计未来三年的复合增速为15%左右；2023年我国汽车融资租赁的市场规模约为2255亿元，预计未来三年的复合增速为20%左右。

行业政策

监管重划之后，行业监管或将趋严，融资租赁牌照或将收紧。另外，从监管动向看，政策有意打破汽车流通行业中厂商的垄断地位，作为新入局者的汽车新零售平台有望获得政策倾斜。

竞争格局

互联网系汽车融资租赁公司成长速度最快，目前发展状态最为良好；厂商系汽车金融公司拥有强大的车源优势；经销商系汽车融资租赁公司的车辆丰富度最高；专业租赁系凭借成熟的业务模式而具有一定竞争优势。

行业痛点

产品价格高企，与目标用户购买力间存在矛盾；厂商地位强势，对上游供应商议价能力较弱；融资渠道有限，获取资金难度较大；二手车市场不够成熟，车辆流转渠道受阻；消费者教育不充分，接受程度较低。

发展趋势

从长远看，一二线城市汽车保有量增速放缓，市场饱和度提升，三四五线城市和农村汽车保有量处于较低水平且增速较快，未来有望成为拉动新车销量增长的新动力。融资租赁可以满足次级信贷人群的购车需求，预计未来将成为三四五线城市和农村的重要汽车金融形式。

汽车融资租赁行业背景

政策环境：融资租赁公司被银保监会“收编”，监管或趋严，牌照或收紧

监管重划属于类金融机构去杠杆的一项措施，监管重划之后汽车融资租赁企业首要面临的就是更加严格的政府监管，业务开展和产品灵活性可能会受到政策层面的制约和限制，监管重压之下，行业末端企业将被淘汰，竞争格局将会改变，行业集中度将进一步提升。

融资租赁企业被银保监会“收编”之后，从“散兵游勇”成为“正规军”，融资租赁牌照的申请难度和含金量将会提升，行业壁垒将会加固。而且未来汽车融资租赁公司的“非金融机构”性质可能发生改变，困扰汽车融资租赁企业的融资渠道问题可能会有新答案。

资本环境：资本车市双寒冬来临，汽车金融投资遇冷，汽车融资租赁行业在困顿中坚守

2023年汽车金融领域的投融资金额从2023年的339.9亿元下降至167.6亿元，降幅达50.7%，说明在金融领域强监管、去杠杆、挤泡沫的背景下，资本市场为规避政策风险而对汽车金融领域的投资持谨慎态度。此外，我国汽车销量经过多年快速增长后于2023年出现下滑，汽车流通行业的惨淡直接影响了作为其依附的汽车金融行业的表现，影响了资本市场对汽车金融领域的投资热情。

尽管2023年汽车金融行业资本环境恶劣，但是汽车融资租赁项目依旧在整体投资中占据较大比重，说明资本市场比较看好汽车融资租赁行业未来的发展前景，即使在寒冬中依然愿意撒下火种，等待燎原之火。

资本环境：汽车融资租赁受互联网巨头关注，产业布局持续推进

batj作为中国互联网领域的四大巨头，其投资方向具有风向标作用。batj近年来都在进行各自的汽车金融布局，在互联网巨头们的汽车金融布局中，汽车融资租赁作为汽车金融领域的“蓝海”被广泛关注。易鑫获得了百度、腾讯和京东等资本的多轮融资，融资总额达15亿美元，并且于2023年在香港上市；弹个车获阿里两轮领投，金额达9.1亿美元；优信获得百度和腾讯约2亿美元的投资；花生好车和美利车金融分别获京东2.7亿美元和1亿美元注资；专注于商用车融资租赁的狮桥租赁获得京东10亿人民币的投资。

市场环境：一二线城市汽车饱和度提升，三四五线消费潜力正在释放

2011-2023年，我国三四五线城市的私人汽车拥有量占全国私人汽车拥有量的比例逐年提高，并且于2023年超过50%，说明三四五线城市逐渐成为汽车消费的主要阵地。

从私人汽车拥有量增速的对比中可以看出，2023年以来，三四五线城市的增速整体高于全国增速和一、二线城市增速，说明一二线城市的汽车市场饱和度正在提升，三四五线城市的汽车消费潜力正在释放。

由于传统汽车销售渠道主要集中于一二线城市，4s店在三四五线城市的布局密度较低，因此三四五线城市有望成为汽车融资租赁公司业务渠道下沉和发展普惠金融的新方向。

市场环境：农村购车需求旺盛但缺乏征信背书，适合融资租赁进入

我国拥有庞大数量的农村人口，随着农村人均可支配收入的不断提高，农村人口对汽车的需求和购买力也在逐步提升。

从消费结构看，2013-2023年，我国农村居民用于交通和通信支出的增长速度大于总支出的增长速度，用于交通和通信方面的支出占总支出的比重逐年增加，说明农村居民在交通和通信方面的消费意愿正在提升。从家用汽车数量看，2015-2023年农村每百户家用汽车数量增速超过城镇，农村汽车市场进入相对较快的增长时期。

由于多数农村人口没有稳定的工作和良好的资信证明，从银行申请车贷的难度较大，一次性付款购车则会使其负担过重的短期资金压力。汽车融资租赁产品的准入门槛低、首付比例低，是较为适合农村人口消费特征的金融购车方案。

汽车融资租赁行业现状

汽车融资租赁产业链图谱

市场规模：预计汽车金融和融资租赁将分别保持15%和20%年复合增速

根据专家访谈，预计未来3年我国新车销量将保持1~2%左右的缓速增长，二手车交易量将保持10~15%左右的平稳增长，车辆价格下降、行业成熟度提高以及消费者接受度的提高将使汽车金融渗透率提升至50%左右。经过模型计算，预计未来3年我国汽车金融市场规模将保持15%左右的复合增速。

汽车融资租赁行业处于起步探索阶段，行业基础规模较小，随着三四五线城市和农村蓝海市场的不断开发，消费者教育程度的进一步深化，根据预测模型核算，预计未来3年行业将保持20%左右的复合增速。

竞争格局：行业整体呈分散发展态势，行业集中度较低

我国汽车融资租赁行业起步较晚，当前行业内主体正在探索适合自身特点的发展路径，整体呈现分散发展态势，企业间竞争缓和，行业集中度尚未提升，头部企业尚未成型。

当前行业内互联网系汽车融资租赁公司表现最为活跃，业务扩展速度最快。厂商和经销商虽在行业内有所布局，但由于其业务重心偏向于传统汽车信贷业务，目前在汽车融资租赁领域投入的资源有限，整体发展速度较慢。专业租赁公司表现较为低调，部分公司凭借其成熟的融资租赁业务模式在汽车融资租赁领域取得了良好的发展。

可从资金、车源和获客三个维度比较各类主体潜在的竞争优势，具体如下图。

价格分析：车辆进价偏高和固定成本投入是价格高企的主要原因

以“1+3”或4年期以租代购方案为例，通过此类方案购车的费率普遍在20%以上，而美国市场的这一数据在10%以下，说明在行业当前阶段，我国汽车融资租赁产品的价格过高，而过高的产品价格会令消费者望而却步，不利于行业的快速发展。

设计方向：产品设计思路应遵循场景化理念，以用户需求为导向

针对汽车融资租赁市场产品多样性不足的问题，本研究提出以下四个产品模型以供参考。第一种“低月租+尾款”的模式可以缓解购车用户长期的资金压力，待用户有一定财富积累后一次性付清尾款；第二种“低月租+高月租”的模式可以缓解购车用户短期的资金压力，适合收入水平正在逐渐提高的用户；第三种“间隔性高月租”的模式适用于特定收入结构的用户；第四种“租赁+车辆置换”的模式既可以满足用户更换新车的需求，也可以提高用户粘性。以上模式可以相互结合，根据不同用户特点设置多种融资租赁产品形式。除以上模式外，车辆保养、维修等增值服务也可加入其中。

融资成本：初创企业以股权融资为主，成熟企业以债权融资为主

汽车融资租赁公司的资金使用优先级顺序为一般为：银行资金、abs、公司债、企业债、信托资金、股权融资。银行贷款的使用成本最低，但是一般企业很难获得银行的直接授信；abs募资具有灵活简便的特点，且资金使用成本较低，未来有望成为汽车融资租赁公司的主要资金来源；企业债和公司债对发行主体的资质要求相对较高；信托资金对公司的盈利能力和风险控制能力要求较高；股权融资需要用公司股权换取资金，是成本最高的融资方式。

融资渠道：银行资金使用成本低，但获得授信难度较大

目前行业内的汽车融资租赁企业与银行的合作方式大概可分为两种类型。其一为债务合作，即通过多种方式从银行获得资金用于自主经营。通常的方式包括直接授信、抵押/质押贷款、保理业务和票据业务。由于我国商业银行在风险偏好方面较为保守，因此商业银行对贷款企业的审核标准较为严格，一般背景的企业很难从银行获得廉价资金。其二为渠道合作，即汽车融资租赁公司引流，银行放款。此种模式下，银行赚取利差，汽车融资租赁公司赚取管理费用。

融资渠道：汽车融资租赁abs热度渐升，成长空间未来可期

自2023年4月央行开放注册abs以来，abs作为汽车融资租赁企业重要的融资工具正在被广泛使用。根据cnabs数据，2015-2023年以车辆为主的交通工具融资租赁类abs的发行规模快速增长，说明交通工具类融资租赁资产的市场认可度正在逐步提升。

从abs累计发行规模的构成来看，融资租赁类abs仅占总量的15%，交通工具融资租赁abs规模仅占融资租赁类的21.0%，相比于美国市场过半汽车金融资金来源于abs，我国汽车融资租赁行业的资产证券化尚处于起步阶段，未来成长空间广阔。

车辆供给情况：融资租赁车辆以国产品牌和偏低价位车辆为主

在车型数量前20的汽车品牌中，国产品牌与合资品牌各占50%，合资品牌中美国品牌占20%，日本和德国品牌各占10%，性价比较高的国产汽车品牌数量最多。从价格分布看，20万以下的车型数量最多，占比超过90%，10万以下的车型数量占比接近50%。

从统计数据可以看出，融资租赁公司以销售低价、高性价比的车辆为主，主要原因是汽车融资租赁公司的目标客户是信用和收入水平较低的次级信贷人群，低价和高性价比商品符合目标人群的消费特征。

线上获客情况：移动端是汽车融资租赁公司的主要投放渠道

汽车融资租赁公司的线上广告投放主要集中于移动端，主要是由于在移动互联网时代，移动端广告可以覆盖用户大量碎片化的时间，广告的频率和强度优于pc端和ott端。

在移动端的选择上，汽车融资租赁公司偏爱百度和今日头条，主要是因为二者强大的流量优势可以使汽车融资租赁公司的广告覆盖范围最大化。

此外，艾瑞数据显示，互联网系汽车融资租赁公司广告投入最多，主要是由于其作为汽车流通领域的新势力，迫切需要在短时间内迅速扩大品牌影响力，在达到获客目的的同时增加与汽车厂商合作时的谈判筹码。

汽车融资租赁是沟通新车市场和二手车市场的重要通道

一方面，汽车融资租赁的发展可以有效促进二手车行业的发展。我国二手车市场目前存在两大问题：车源紧张和车辆信息不透明，汽车融资租赁可以通过为二手车市场提供大量、稳定、高质量的二手车而在一定程度上弥补二手车市场的短板，为二手车市场的发展带来新的机遇。

另一方面，二手车市场的发展也可以带动汽车融资租赁行业的发展。当前我国汽车融资租赁最普遍的形式是“以租代购”，车辆退还渠道在很大程度上被堵住，主要原因是当前市场缺乏成熟的二手车评估体系和流转通道。二手车市场的成熟与完善事关汽车融资租赁产品灵活性的释放，与汽车融资租赁行业的充分发展休戚相关。

综合分析及展望

汽车融资租赁行业swot分析

虽然行业当前存在较多限制性因素，但融资租赁模式本身具有独特的竞争优势，未来有诸多潜在的发展机遇，行业整体发展前景良好。

展望一：行业爆发尚需时日

整体来看，我国汽车融资租赁行业尚处于起步探索阶段，具体表现在几个方面。其一，行业限制性因素较多，如法律问题、征信问题、消费者教育问题、二手车市场问题等；其二，行业主体定位尚未明确。汽车融资租赁公司作为新兴的汽车销售渠道商，其与厂商和经销商之间的关系尚未明晰，目前正处于试探摸索阶段；其三，资本尚未大规模进入。一个行业的快速增长必然伴随资本的大量入场，当前行业虽有资方持续布局，但整体资金量远未达到支撑行业快速发展的程度。

在宏观经济调结构、去杠杆的背景下，汽车融资租赁行业的发展速度难免受到影响。因此本研究推测，未来至少两年内行业仍将处于初级探索阶段，行业爆发性增长仍需时日。

展望二：行业利好政策可期

中国汽车市场中厂商的强势地位是由政策决定的。2005年政府出台《汽车销售管理办法》，确立了厂商授权制的汽车经销模式，国内汽车厂商凭借这一政策占据了汽车流通领域的绝对强势地位。为改变这一现状，政府于2023年出台了新的《汽车销售管理办法》，改变了厂商绝对授权的模式，允许通过非授权渠道销售车辆，意在推动汽车流通行业多元化发展。采用直租模式的汽车新零售平台在一定程度上扮演着经销商的角色，他们正在成为搅动汽车流通行业的新势力。

冰冻三尺非一日之寒，厂商的强势地位既已形成，仅靠一项柔性政策必然难以撼动其强势地位。本研究推测，政府在未来3-5年内将会陆续推出更多政策来平衡厂商和经销商之间的关系，而作为“搅局者”的汽车新零售平台极有可能会受到政府的关注和政策的倾斜。

展望三：三四五线城市竞争将加剧

2023年我国车市遭遇了20多年以来的首次年销量负增长，在我国汽车行业传统增长动能日益萎缩的情况下，市场需要新的增长引擎。从我国千人私人汽车拥有量来看，一线、新一线和二线城市是过去拉动我国汽车销量增长的主要动力，然而在环境污染、交通拥堵的情况下，许多一二线城市的限牌限购政策阻碍了新车销量的增长。而在我国广阔的三四五线城市中，人们对车辆的消费能力和消费欲望与日俱增，未来有望成为我国汽车市场新的增长点。

基于以上分析，可以判断未来厂商和经销商将会以渠道下沉的方式加大力度布局三四五线城市，而融资租赁可以触及汽车信贷覆盖不到的长尾人群，是其切入市场的重要方式，因此在厂商和经销商开始发力之后，未来三四五线城市的汽车融资租赁行业竞争必然加剧。

【第14篇】开一家汽车融资租赁

来源：财经大话谈

编辑：卡尔数科

出台相关法律，完善市场监管

汽车融资租赁业务涉及法律、会计、税收和金融等多个领域，国家应尽快出台《融资租赁法》，提高立法层级水平，保证我国汽车融资租赁行业的稳定发展。配备完善的市场监管也是发展汽车融资租赁行业必不可少的部分，应在符合我国国情的基础上制定相应的融资租赁税收、会计和保险制度。

另外，对汽车融资租赁从业人员资格的管理也应当更为严格，设立统一的资格评判标准，完善配套的继续教育和职业技能培训及测试也有助于推动我国汽车融资租赁行业的长远发展。

强化自身优势，抢占市场

随着我国城镇化的大力发展，许多三、四线城市居民成为汽车购买市场中的主力军，城镇化伴随着高速的外延扩张，步行和公交车已经不能够满足人们的出行需求，汽车成为出行的首选工具。

汽车融资租赁公司可以大力布局三、四、五线城市，在各大汽车厂商和经销商还未意识到融资租赁业务的巨大潜力时先占据市场的有利位置。行业在强化“低首付”思想的同时，针对不同的地区、人群也应当设计不同的方案，农村和较落后地区的用车需求比较特殊，除了普通低端私家轿车外，还可以考虑针对农用汽车、小型卡车设立相对的汽车融资租赁业务。

三、四线城市的消费者除了考虑满足单一的出行需求外，可能还会对车的档次有所追求，对接一定数量的中高端汽车品牌厂商，推广高端汽车融资租赁业务也是必不可少的环节。

另外，随着二胎政策的开放，家庭出行的要求也有所提高，五座的私家车已经满足不了全家老少的出行需求，七座家庭用车的融资租赁业务也成了待开发的盲区，还有为企业节税提供新思路的融资租赁用车方案也是未来业务的发展方向。

加大还款能力考查力度

目前包括“弹个车”在内的汽车融资租赁平台采用的征信查询主要分为支付宝审核和银行征信查询两个模块。2023年已经有多款p2p网贷产品纳入征信查询范围，2020 年蚂蚁花呗也已接入央行征信系统，通过征信查询已经可以排查大部分征信不佳的消费者。

但汽车融资租赁平台往往会忽略对还款能力的考查，有部分消费者虽然信誉极佳，但因自身能力问题无法承担市场系统性风险带来的后果，导致违约。汽车融资租赁公司在审查的过程中应当留意消费者的年龄、职业、家庭环境，对消费者的还款能力进行评估，减少因消费者违约导致的二手车囤积数量。

优化二手车定价，拓宽再销渠道

除了因经济出现问题无法履行后续还款义务的消费者，还有一部分消费者抱着“每年租新车开”的想法。无论是哪一种，随着消费者数量的增加，都会导致汽车融资租赁公司囤积不少二手车辆。

对于这类车辆，汽车融资租赁公司应该尽早布局二手车融资租赁市场，增加与二手车销售商或平台之间的往来，拓宽汽车销售渠道。得益于使用条款的限制，通过融资租赁公司进入二手车市场的汽车往往比通过个人渠道的汽车残值更高。

如若配置相应的二手车评估体系和流转通道，这类汽车在市场上的受欢迎程度应高于个人出售的二手车，能较好地解决汽车融资租赁公司的车辆囤积问题。另外，汽车融资租赁公司还可以建立与网约车团队的联系，将二手车辆通过网约车团队提供给网约车司机使用，解决销售难的问题。

注：部分内容及数据来自网络，本着分享和学习的目的，如有侵权请告知。

【第15篇】汽车融资租赁简介

【导读】

本报告分上下篇，上篇报告主要包括商业模式、风控、车商政策和获客途径四个主题。下篇报告主要包括产品分析、融资运作和发展建议。

本篇报告主要分析汽车融资租赁领域几个主要公司的业务情况，将会研究易鑫集团、神州集团和大白汽车的商业模式、风控策略、产品情况、车商政策和获客途径。汽车金融人必读系列报告！！！

一、商业模式

1、易鑫集团商业模式

1.1 概述

易鑫拥有互联网汽车零售和自营融资齐头并进的模式，利用其最大汽车互联网零售平台的流量优势，发展自营融资业务努力切入车商和客户之间并直面客户。公司两大业务部门：交易平台业务和自营融资业务。交易平台业务包括广告及会员服务和交易促成及增值服务。自营融资业务则主要包括融资租赁业务和经营租赁（开走吧产品）。

1.2 具体模式分析

易鑫模式是集传统新车贷、二手车贷和经营租赁三方面为一体的分期贷款，通过其拥有的中国最大的汽车零售交易平台和腾讯、京东、百度的客户导流，配合针对客户端的app和下游门店，来实现盈利。

易鑫的线上渠道包括淘车网、易鑫车贷等网站及移动应用，除此之外，腾讯、京东、百度这三个流量巨头也都为易鑫开辟了流量入口。截止到2023年12月，其在线渠道约有5000万名活跃用户。

而在线下渠道方面，截止2023年12月31日，其汽车经销商合作网络已经覆盖全国30多个省340多个城市逾17,000家经销店（加盟店加入），其中包括228家独立运营的体验店。最新财报显示，2023年易鑫集团共促进49万笔汽车及汽车相关交易，累计总交易量达到77万。

图-1 商业模式易鑫第二期abs公告

易鑫盈利业务主要分为两部分,如图2，交易平台业务收入和融资租赁业务收入（这里统称自营融资业务收入）。其中交易平台业务收入占比大约21%，而传统融资租赁业务收入占比大约百分之79%。

交易平台主要是包括广告及会员服务和交易促成及增值服务，如成交促成服务、贷款促成服务、其他增值服务。公司盈利全部来自这两大板块，截止2023年12月31日止，全年总收入同比增长162%至人民币39.06亿元，其中交易平台业务收入同比增长354%，自营融资业务收入同比增长131%，共促成49万笔（77万量）汽车零售交易及汽车相关交易，同比增长88%。

图-2 盈利模式 wind 华泰证券

自营融资业务分为三部分，分别为融资租赁业务、经营租赁业务和其他相关业务，融资租赁业务主要赚取利息差、经营租赁业务主要赚取租金而其他相关业务指的是从汽车经销商赚取汽车销售收入。

融资租赁业务是公司主要收入来源，易鑫汽车融资租赁产品和银行以及汽车金融公司的产品相比，更加丰富，效率更高。截止到2023年底每个消费者融资租赁的平均融资额度及期限分别为7万元和33万元，易鑫的净融资应收账的平均收益率为13%。主要产品为一证贷、两证通、鑫动融等融资方案。如图4是整个以消费者为中心的汽车交易生态系统。其中很多经销店是以加盟店的形式成为易鑫的门店。

而经营租赁业务下的“开走吧”产品是首付+月供+尾款类型的产品。按照经营租赁模式，易鑫向汽车经销商购买汽车并充当出租人，将汽车租给消费者（承租人），以收取租金。在租赁期间内，易鑫保有汽车所有权，消费者仅拥有使用权，在租赁期满后（也就是12个月后），消费者可以选择转为3年的融资租赁也可以一次付清尾款拿到汽车所有权。

图-3 开走吧产品模式易鑫招股说明书

图-4 易鑫汽车交易系统易鑫招股说明书

自营融资服务产生的收入由截止2023年12月31日止全年的人民币12.76亿元增加131%至截止2023年12月31日止全年的人民币29.42亿元。增长主要是由于融资租赁服务增长及2023年前的现有融资租赁合约产生的收入，其次是由于经营租赁服务略有增加所致。

融资租赁服务主要包括新车贷和二手车贷款，由2023年的7.67亿元增加246%至2023年的26.53亿元，融资租赁款净额的平均收益率在2023年为11.6%，而2023年为11.8%。经营租赁的收入由截止2023年底的1200万元同比增长1239%至2023年的1.64亿元人民币。此外单纯向汽车经销商销售车辆产生的收入由2023年的4.96亿元人民币减至2023年底的1.25亿元人民币，主要是易鑫目前正努力促成汽车零售交易量增加，如图3所示。

易鑫未来可能会逐步降低跟经销商合作力度，加大自营门店建设和导流程度，而这种方式目前从易鑫自营融资收入增长同比来看是有积极作用的。

图-5 业务收入易鑫年报

财务费用方面，福利和资金成本2023年为16.2亿和11.4亿元，同比增长分别为436.12%和507.70%。2023年广告销售费用同比增长340.01%为4.8亿、信用报备损失同比增长575.75%约为2亿、租赁费用同比增长81.52%约为1.7亿元人民币。

图-6图-6 业务收入易鑫年报

此外易鑫努力使融资渠道多元化，降低融资平均利率至4%-5%左右。从融资板块分析，易鑫多次向腾讯、京东、百度和易车发行优先股、获得银行等机构信贷和通过公（人民币26亿）私（人民币44亿）方式募集资金。2023年融资平均利率约为4.97%。如图-6为各渠道具体融资成本。

图-7 融资渠道成本易鑫招股说明书

1.3 易鑫点评

ø 易鑫模式形成完备的交易闭环：自营融资业务为客户提供多种需求服务，租赁业务中产生的二手车可以继续在易鑫二手车业务平台上销售。当融资租赁规模增大时，对于业务中产生的二手车是一个非常重要的问题，能否正确估值和溢价卖出将极大影响营收情况。

ø易鑫广告投入方面力度不断加大：2023年广告成本相比于2023年增加了44倍，门店投入相比于2023年增加了2倍。门店和广告的不断投入，增强了易鑫的获客能力。

ø 易鑫的汽车交易平台是中国最大的互联网汽车交易平台：平台对客源的导流能力可观。此外百度、京东、淘宝和腾讯对易鑫的支持不仅仅是数据风控方面，在导流方面也不容小视。

ø 资金成本较低，约为5%。

2.神州集团商业模式

图-8 神州模式神州年报

2.1 概述

神州买买车自2023年正式开展业务以来，已在全国125个城市开设线下实体门店，覆盖25个省份，全国门店员工超过3000人，并已入驻天猫等主流电商平台。考虑到传统的电商平台将用户导流到线下4s店，只能通过4s店完成全部销售环节，无法形成自己的线下销售服务及售后服务。神州买买车依托平台及公司关联方神州租车拥有的线上用户和流量、以及线下125个城市实体门店，与国内主流整车厂商、4s店和进口商等广泛合作获得车源，后以包销代销的形式通过线下门店以及电商平台将车源直接出售给通过线上导流而来的终端消费者。

2.2 具体模式分析

神州买买车的模式：主要依靠集中采购，以低成本从主机厂拿车，再以融资租赁的方式销售出去。受益于神州租车与主机厂长达十年的合作，神州买买车能以较低价格从主机厂获得车源。此外，神州买买车选择销售的车型是受到市场认可的爆款车，市场欢迎度较高。神州的自营门店较少，对于客户导流能力有限，主要依靠经销商合作导流。

神州买买车为o2o汽车电商平台，依托过去神州租车、神州专车业务积累的客户数据，神州买买车深度整合汽车厂商、4s店、进口商等优质资源，推出“先享后买”、“新车0首付”等一系列全新汽车消费模式。2023年收入规模达35亿，较上年增长近4倍，但由于神州业务仍处于初期快速扩展阶段，暂未实现盈利，2023年毛利率为-3.23%，但亏损较上年收窄。

融资租赁由神州闪车贷配套完成：神州闪车贷目前主要产品有购车贷和汽车抵押贷款两种产品。购车贷是为配套神州买买车而进行的融资租赁业务，相比于其他竞争对手，如大白的融资租赁业务，神州闪车贷渠道方面更加有优势。因为大白有一部分融资租赁业务是通过给渠道商4s店返点，然后4s店根据价高者合作的原则进行合作，对于大白来说成本较高。而神州车闪贷主要对接神州买买车，买买车店里的金融需求导到闪车贷，因为拥有自有渠道，获客更容易，交易的真实性和可控性也能得到保证。除了贷前信用审核，神州对贷后资产的监控也很严格。给汽车安装gps，如果车主违约，可以实时定位。目前神州闪车贷正启动渠道合作分销计划，主要面向金融公司以及二手车商等渠道，例如吸引拥有小贷牌照的公司加入合作。

2.3 业务盈利分析

图-9 损益表神州优车年报

神州专车是神州优车主营业务，如图-9所示，毛利率为12.60%，而神州买买车是第二大业务，但由于营业成本过高目前未有盈利情况显现。总体来说专车业务因为规模效应的原因，营业成本正在逐步下降，而买买车业务由于成立时间较短，目前正处于前期加快布局期，营业成本未有降低。从业务比重来看，专车占比57.49%，神州买买车业务占比35.15%，而车闪贷服务占比7.36%。

具体从销售费用和管理费用来看，广告费是第一大开支但有微幅下降，房租方面有大幅提升估计是在布局线下交付体验店和小部分直营门店。此外进入2023年，佣金和中介机构费大幅增加，估计是2023年新上线的买买车业务相关成本的直接增加所致。

图-10 销售费用神州年报

图-11管理费用神州年报

2.4 神州集团评价

ø 神州的优势主要是拥有跟主机厂商近10年的合作背景，上游车源成本较低。

ø 此外广告宣传费下降了20%，房租升高了2.1倍，神州的策略是降低广告费加大门店的建设。

ø 2023年买买车收入增长了4.4倍。此外神州车闪贷因对接自营神州买买车渠道，盈利能力较高，毛利率达91.64%。

ø 相比于易鑫模式，神州把车贷业务分离出来与专车和买买车业务并列，业务协调更加繁所。（汽车产权处理）

3.大白汽车商业模式

大白车融资租赁业务目前占趣店总业务的0.55%，趣店在美国发布的年报指出这一部分业务是对其小额信贷产品进行补充，增加p2p产品标的。

图-12业务比例趣店年报

图-13模式分析趣店年报

趣店采取了自建门店的总资产模式。趣店通过与整车厂达成战略合作，集中采购车辆，为用户提供低门槛购车服务，三到四年租赁期满后，车辆所有权转让至用户名下。

在线上渠道方面，趣店主要是对之前消费金融业务积累6200万注册用户进行转化。其线上的流量渠道只有支付宝的“来分期”入口和大白汽车分期app。截止到2023年1月，大白汽车已经在全国开设了175家自营门店，卖出6600辆汽车。

大白汽车的强电商属性可以带来购买门槛和获客成本更低的优势，可通过大数据知晓销售车型，从而用精确的模型去计算销量，库存量和交车时间的最佳组合。对于用户端而言，这又意味着提车速度和分期成本的降低。

下游跟车商的合作模式丰富，其中第一种模式为车商提供客户给大白，同时大白全款购车，用户提车后即可返佣金；第二种方式为大白从主机厂购车成为自己的车源，然后通过车商和自营门店导流。由于目前趣店资料太少，实难以对其业务模式做更多的诠释。

大白汽车点评：

ø 大白业务占比较少，业务成立之初只为增加p2p投资标的，其在相关领域经验和思维布局方面有所不足。

ø 通过p2p募集资金后注入大白的汽车租赁业务中，可能产生二次贷款行为，考虑此模式的合规性，难以在国内长久持续。

二、风控

1、易鑫集团

贷前主要审查身份证、驾驶证、户口本和信用卡，此外风控人员主要通过结合评分结果，家访或征信报告结果，电话审核、网上查询结果来建立资信评分卡并做出风控决策。

1)资信评分卡：会考虑个人特征（通过其年龄，婚姻状态考察稳定性）；居住（通过居住状态和年限考察其资产状况，居住的稳定性）；工作（通过就职状态和年限，考察其是否能维持一个稳定的生活保障，还款保障）；交易条件（通过考察申请人对首付，期限的态度来看其融资的积极性和配合度）

2)家访：家访的目的是见证原件来审核申请人提供的信息是否为事实，其次通过对申请人生活状态实地了解来判断可贷性。

3)就业包括对当前就业状况的核实：如果当前就业时间较短（少于1年），必须考虑上个就业的状况。核实内容包括工资，雇佣情况（全职还是兼职等），工作单位名称。就业核实的目的，是确保申请人申报情况是真实存在的。

4)居住的核实：通过对现住址居住念书，居住情况（自有还是租赁）及详细住址进行了解。

5)收入和支出的核实：通过申请人申报和银行账户记录或税单等比对进行核实。在缺乏明确记录时，必须同时参考申请人工作的行业，职位，居住地段，家庭环境等。

6)还债能力判断：考察是否是稳定的现金流入和现金流出。

7)支付意愿审核：通过以往信用记录来审核，主要包括银行出具的还款回单和征信系统报告。

贷后主要通过体系化监控催收，并结合大数据分析来是坏账率降到最低。

1)立体式催收体系：提前三天短信提醒，预期一天电话催收，预期六天高频电话催收，预期十天易鑫租赁的高级催收介入。

2)设备安全保障措施：每台车辆购置时都会安装至少一套先进的gps定位系统以便于对车辆进行实施监控，也便于在预期有风险的情况下及时采取相应的资产保全措施。

3)车辆追踪政策管理：在追踪过程中，易鑫租赁也将应用gps风险模型对租赁车辆进行分析。该gps模型将对车辆gps定位信息与承租人提交的材料信息进行分析、核对。对于行驶路径显示该承租人有出境外逃的风险时，呼叫中心将会联系客户查明原因，前端的反欺诈团队做好介入准备。

4)车辆处置流程：易鑫一般情况下能把处置周期控制在30天至45天内，最终的车辆处置价格一般能够达到该笔合同剩余未偿还本金的101%左右，截止目前，从易鑫租赁所有已处置的车辆来看，其处置价值均大于该承租人剩余未偿还本金金额。

5)易鑫的第三方数据系统：易鑫在评估风险时接入人民银行的征信系统、第三方大数据系统支持的客户评分系统、反欺诈系统，通过上述两个子系统，可以对客户材料实现完全自动化的打分评分。第三方数据系统来自于百度、淘宝和京东，其主要作用是作为自动初步评估的一环，分析潜在客户的行为数据、消费数据、信用数据，消费偏好。

6)风控模型建立：如图14所示，易鑫通过整合多个强大平台的顾客数据，建立富有逻辑的风控模型。

图-14 易鑫风控 wind数据

总体来说易鑫的风控体系是自动评估加人工审核加缜密的贷后管理模式（2023年上半年，易鑫成功收回应收融资租赁净额1000万元人民币，占同期预期6个月的应收融资租赁款总额的51%）。

2.神州集团

2.1零首付贷前风控

图-15 零贷前风控展示 app

cvv查证可以节省时间，提高风控效率。提供一个cvv卡号后面不需进行其他风控审查。

2.2 百分之十首付贷前风控

图-16 百分之十贷前风控展示 wind数据

神州主要线上完成审核后去交付店提车，此外神州车闪贷借助公司深耕行业多年所积累的完善起初数据，建立了精确的车辆真实价值评估体系，能有效保障车辆资产评估的真实、合理性。公司的车闪贷建立了行业领先的gps实时监控系统，同时依靠第三方数据平台和自建数据平台，对客户进行精准画像。

3.大白汽车

图-17 大白风控 wind数据

用户在app上选好要购车辆，然后需完成实名+芝麻授权。信用审核通过，准备资料到店完成审核

4.逾期率和坏账率

易鑫租赁成立时间较短，且承租人以个人零售客户为主，客户分散程度高，风险措施较为完全和严格，应收融资租赁款逾期程度较低。下图为易鑫的违约率和违约损失率。对于违约率和逾期率增高现象，易鑫财报中解释称这是因为业务量增多原因导致。下图18显示了逾期率和坏账率，考虑到当业务体量大时坏账率会升高明显，所以在目前易鑫业务体量下，逾期率和坏账率控制的还是不错的。

图-18 易鑫违约情况 abs公告

5.对比总结

ø易鑫所用的百度、淘宝和京东侧重于勾画消费中行为状态的主动预测模式，借助的京东、百度、淘宝等数据可以主动勾画出消费者行为，消费倾向、消费偏好、消费能力，可以更好的分析预测风险与客户需求，在预测准确的和时间提前方面占有极大优势。

ø 神州零首付线上审核可以通过信用卡cvv快速完成，较为方便。此外易鑫。

ø易鑫资料复审需去门店，考虑到消费者对于购买此种大件商品，可能更倾向于到店进行实物咨询和交割，所以门店反而是一种优势。

ø易鑫通过多角度，多维度跟客户沟通，不通过生硬的方式进行风控的审核回访，有助于更加灵活掌握客户情况。

三、获客途径

1.易鑫集团

易鑫对获客途径有明确的指导和分类，约60种途径，按照方法主要分为体验店等直接客户、代理和网点等佣金合作者引流、竞品平台的截流和共享、车展集采方式、用车行业渗透、用车场景渗透、人流区定展、商业区定展、廉价广告投放、昂贵广告投放。按照客户目标分为以下几种。

资料：根据易鑫内部资料分析整理

2.神州集团

神州的客源分类①神州优车各产品app及网站②广泛的门户网站广告、电梯的电视海报，精准的广告投放，如可以进行用户画像的朋友圈广告③神州打造的线下全产业链合作服务门店，神州车码头。

3.大白汽车

趣店的6240万线上用户集中在18-35岁范围，号称其中70%有购车需求，较容易进行用户转化，成为大白客户，且趣店会对线下店（自营店和车商）进行客源支持，截止到2023年3月已开设175家直营门店。

4.小结

易鑫对获客途径有明确的分类、指导和实操评价；神州逐渐完善线下获客渠道体系；大白的获客亮点在于线上原有的大量趣店用户。

四、车商政策

1.易鑫集团

给下游车商返利1%（36期），如果是12期（1年）则按照33%计算，单台奖励集中在1000~5000元，根据下游车商所处区域，对奖励结算有即时和按月等情况。易鑫除了自有门店也有广泛合作的门店，代理商入驻需要交纳5~10万保证金，易鑫会在客源上给予支持，将进件的客户分配到就近合作代理商。对代理商展车有较大的支持，但是要求展厅更换门头。

2.神州集团

通过平台销售、4s店销售和非4s分销确认订单，即客户来源，最终成单（客户提车）后，神州向渠道返利，单台在5500~11000区间，和各平台相比，处于较高水平，每月10日对上月订单的返利进行结算，25日会更新下月的返利政策。对下游支持较少，未见展车方面的支持。

3.大白汽车

车源不同，大白分为两种模式。与车商合作模式通常给客户有低、中、高三种利率。对于不同的分期方式（一般3年或者4年）给车商返佣不同比例（其中佣金比例的基数是客户贷款金额）。

大白车源有8厘左右（年利率约10%）的固定贷款利率，会根据不同指导价有基础佣金，在直营店开店或与车商合作初月，有活动奖励，月销售5台为线，分设不同的单台佣金。

通过app邀请好友到特定商户的门店下单，大白给该合作商户返利1000元，所谓的邀请好友，其实还是对车商门店的激励行为。

综合以上信息，单台综合返利在3000~7000区间，奖励即时结算。对车商有现货和展车的支持，且对展厅无要求。

4.小结

1)成为合作商，各平台基本都需要提供营业执照、法代身份证、房屋租赁合同、合作协议、房产证等的原件或复印件。

2)对车商返利方面，易鑫力度较小，竞品中神州最高。

3)易鑫对合作车商的管理最规范，但门槛也较高。

4)对车商的支持方面，例如展车，易鑫支持力度大，而神州凭借4s的合作方式很少有其他展车宣传，其他方面的支持能够成为转嫁给用户的福利。

5) 除了返利，服务费有较大差异，是对车商和用户之间利益的权衡，神州明确提到无服务费，而易鑫等都明确提到价格相近的服务费。

五、产品分析

1.产品分类

大白分期产品车辆的品牌选择更多，有82个品牌种类，且车型款数最多，达到1000款左右；神州产品新车共有23个品牌，151款车；易鑫开走吧产品种类选择相对较少。

大白（99%）、易鑫（79%）主推15万以内的车型，神州产品车价分布较为分散。

首付款方面，易鑫的选择并不多，分为1万和2万两种，其中首付款为1万的车型占到79%；神州新车全部为0首付，具有较强的吸引力；大白的首付款选择较多，从4千到3万不等均有产品。

2.产品分类

大白分期方案设计为分期购车，一年后不存在退还和换车的选择。每一款车均有4种首付款选择和2种期限选择，故有8种购车方案选择。

神州买买车产品有两种方案，一种是先租后买，另一种是分期付款。先租后买分为1+3，1年之后可以选择付清尾款购车、3年分期购车或退换车。分期付款为四年期设计，一共分为48期。

易鑫开走吧产品一年后无法退回车辆，选择购车有两种方案，分别为一次性付清和3年分期购车。

3.购车流程

3.1 大白汽车购车流程

a)注册app；

b)申请评估或在线预约。填写姓名、身份证号，并授权芝麻信用进行评估，然后选中车辆进行在线预约；

c)客服联系，预约到店看车。补充身份证、驾照、银行卡等必备信息，当场可以出审核结果，确定购车方案；

d) 线上签署电子合同，支付首付。补充信息审核通过后即可下单并支付首付，（一个月内审核结果有效）；

e)提车。车辆到店可提车。（没有现车，20-30天的提车等待时间）

3.2 易鑫购车流程

1)选中心仪车型，填写姓名、手机号、身份证号进行订单申请；（初步审核）

2)客服电话回访，贷款顾问电话联系，一对一全程免费服务；

3)去线下体验店提供简单资料（身份证+驾驶证+银行卡），填写表格进行再次审核；

4)审核通过，线下签署合同，并支付首款；

5)等待提车；

6)查询还款账单，接收还款提醒，进行定期还款。

3.3 神州购车流程

1)app上留下联系方式，客服致电，确定意向车型；

2)客服发送审核链接，在线完成资质审核。客户在线上核实客户购车方案，填写真实个人信息，授权征信查询，提交申请；

3)线上完成电子协议的签署和付款。审批通过后弹出电子合同-客户阅读并确认合同内容-如实填写支付信息-勾选确认电子合同-确认支付-系统进行扣款；

4)等待提车。

3.4 购车体验

六、融资运作

易鑫的投资方有更强的资金和互联网背景，也得到了最高额的融资。赋能主要内容包括资金、征信风控、平台渠道，易鑫和多家顶尖公司合作，在以上方面都非常强势，神州有强大的保险支持，大白接入蚂蚁金服的风控体系。

除了股权融资和合作带来的赋能，汽车融资租赁公司也在谋求其他的低成本资金。abs在这两年开始出现并将成为一个潮流。在一行两会及交易商协会认定的abs产品发行市场（包括全国银行间债券市场、沪深证券交易所、保险资产登记交易平台）被称为场内，而在例如地方金融资产交易所、地方股权交易中心、互联网金融平台、机构间私募产品报价与服务系统等市场发行的为场外。

场外abs资金成本（收益率）通常高于场内，以车贷基础资产abs优先级为例，场外通常在8%左右，而场内在5%左右。但场外发行门槛及成本低，发行流程缩短，基础资产灵活度较高。另外场外也有诸多不足，流动性弱、接受度低、难以评级、随时受到政策监管影响，普通的互联网消费金融公司没有阿里、京东的强大风控体系与地位，难以获得监管层信任，场内abs几乎对其关闭。另一方面，资产证券化涉及个性化交易、定价复杂，更适合在监管成本低、协商询价的场外市场发行，因其高度灵活性，发达国家的场外市场较大，场内市场成为其补充。

资料来源：盈灿咨询、消费金融行业评论

与abs相似的一种融资方式为资产支持票据（abn，asset backed medium-term notes），本质与abs一样，区别是非公开定向向投资者募集资金，期限相对较短，由银行间债券市场交易商协会推出。

截至3月，据不完全统计，汽车融资租赁领域发行的abs和abn共计56单，规模超过385亿元，如果加上场外发行，预计接近500亿元，易鑫独占鳌头，场内发行超过150亿元。

据不完全统计，2023年汽车租赁发行超过260亿元abs，同比增长28.2%。因为强大的金融背景，易鑫得以发行场内abs，相较场内，场外发行abs门槛较低，流程较便捷，因此许多互联网汽车平台都选择发行场外abs。随着国家及地方相关部门多次发布对融资租赁的风险排查和整治工作，发行场内abs的风控、监管趋严，不少资产质量不够优良、追求高审批效率的融资租赁公司就会选择发行场外abs。场外abs虽满足了企业的一定融资需求，但其基础资产质量难以界定、监管宽松，其中存在的风险仍值得注意。

2023年小额贷款债权类资产abs发行规模增幅明显，但随着《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》的出台，部分小额贷款公司及互金平台的业务预计将受到一定的冲击。在此背景下，同样拥有小额分散属性的汽车租赁类资产仍将继续受关注。同时，在债券市场利率持续震荡走高的大环境下，融资租赁公司的资金成本走高也将对盈利能力带来一定影响。

各平台的未来战略方面，线下店的增加和覆盖是一个主流趋势，但通常都会有较为准确的定位，例如大白将在三四线城市发力。另外几乎所有平台都提到了新车和二手车业务的闭环，所以两项业务共同发展也是各平台的共识。另外对汽车全产业链服务的延展，神州优车有较大野心，出资9900万元与张家口银行等共同发起设立河北幸福消费金融公司，持股33%，位第二大股东；发起设立规模达百亿元的优车产业基金，专注于出行和汽车产业链投资，把第一笔投资投给互联网汽车公司小鹏汽车。

小结：

1) 各种融资和合作渠道能够增强各个平台的风控、资金、渠道的能力，易鑫的风控实力很强，从其年报中的逾期坏账控制可见一斑；获得特定来源的资金可以帮助其在特定方向的实力，如神州的险资。

2) abs尤其是场外abs将成为一个趋势，易鑫是其中的佼佼者。

3) 发展线下店、主攻城市定位、新旧闭环成为共识

七、建议

1.闭环

根据易鑫等主流模式来看，打造完备的交易闭环，提高整体议价能力是非常有优势的。汽车金融和其增值服务的盈利，主要是基于流量转化和交易增长。通过借鉴易鑫模式，增加平台导流，增加二手车业务、与京东腾讯等合作导流、增加下游门店建设与广告导流和融资渠道多元化，驱动业务量快速上升，可以作为未来拥有一定实力后的发展思路。

2.轻资产到总资产模式

渠道商分销加自营门店导流是比较成功的模式，此模式弥补了自营门店前期投入巨大但市场导流不明显的弊端。易鑫的分销店如此众多并为导流提供强有力支持主要是通过车商加盟成易鑫加盟店和后期易鑫自建门店的方式实现的。如果单纯依靠门店自建，则会形成投入高且c端导流不一定明显情况。

目前易鑫通过车商打开c端市场情况下，正逐步增加自营门店业务，争取把车商分销的利润吃掉。

3.数据系统和风控系统

依托京东、腾讯、百度等平台的系统支持，可以主动勾画出消费者行为和偏好倾向、财务状况，此种方式更加灵活可预测。

建议加快建立优良的风控模型，更加高效的掌握运用数据系统。使得所有风控措施成为一个完整的闭环模型，提高效率和准确性。

4.融资多元化

通过abs、信托发行、小贷牌照、母公司注资和具有额外赋能点的战略投资者加入，可以增加资本体量降低融资成本，以易鑫为例，易鑫通过发行大量abs和结合其他融资渠道方式，最终降低融资成本在4%-5%区间；以神州为例，神州车闪贷在全国启动渠道合作分销计划，吸引众多小贷公司等有放款需求机构的加入。

建议大麦车对abs融资手段加大了解，此外吸引部分能带来高附加值的战略投资者也可以考虑。

5.增加产品种类，完善购车服务

增加产品种类，车型选择至少达到百款以上，增强与竞争对手的可比性。同时每款车设计多种购车方案，定期采用多种促销方案（例如0首付等），吸引用户。尽快进行app更新，实现线上全流程购车体验，同时客服人员对潜在客户，留资客户建议给予最快的高素质的服务响应。

6.拓展资源，注意弊端